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金(jīn)融中介是(shì)指在金(jīn)融市(shì)場(chǎng)上(shàng)的(de)資金(jīn)融通(tōng)過程中，在資金(jīn)供求者之間(jiān)起媒介或橋梁作(zuò)用(yòng)♠的(de)人(rén)或機(jī)構。約翰▪G▪格利和(hé)愛(ài)德華▪S▪肖(Edward S.Shaw)把金(jīn)融中介機(jī)構分(fēn)為(wèi)兩大(dà)類：貨币系統和(hé)非貨币系統的(de)中介機(jī)構。
▶ 貨币系統作(zuò)為(wèi)中介機(jī)制(zhì)，購(gòu)買初級證券和(hé)創造貨币；
▶ 非貨币的(de)中介機(jī)構隻履行(xíng)購(gòu)買初級證券和(hé)創造對(duì)自(zì)身(shēn)的(de)貨币債券的(de)中介作(zuò)用(yòng)，這(zhè)種債>權采取儲蓄存款、股份、普通(tōng)股票(piào)和(hé)其他(tā)債券形式。
概述
金(jīn)融中介般由銀(yín)行(xíng)金(jīn)融中介及非銀(yín)行(xíng)金(jīn)融中介構成，具體(tǐ)包括商業(yè)銀(yín)行(xíng)、證券公司、保險公司以及信息咨詢服務機(₽jī)構等中介機(jī)構，金(jīn)融是(shì)現(xiàn)代經濟的(de)核心。在現(xiàn)代市(shì)場(chǎng)經濟中，金(jīn)融活動與經濟運行(xíng)關系密切，金(jīn)融活動的(de)範圍、質量直接影(yǐng)響到(dào)經濟活動的(de)績效，幾乎所有(yǒu)金(jīn)融活動都(dōu)是(sh$ì)以金(jīn)融中介機(jī)構為(wèi)中心展開(kāi)的(de)，因此，金(jīn)融中介在經濟活動中占據著(zhe)十分(fēn)重™要(yào)的(de)位置。随著(zhe)經濟金(jīn)融化(huà)程度的(de)不(bù)斷加深和(hé)經濟全球化( huà)的(de)迅速推進，金(jīn)融中介本身(shēn)成為(wèi)一(yī)個(gè)十分(fφēn)複雜(zá)的(de)體(tǐ)系，并且這(zhè)個(gè)體(tǐ)系的(de)運作(zuò)狀況對(duì)于經濟和(hé)社會(huì)的(de)健康發展具有(yǒu)極為(wèi)♥重要(yào)的(de)作(zuò)用(yòng)。
功能(néng)
1）充當信用(yòng)中介，促進資金(jīn)融通(tōng)。金(jīn)融中介最基本的(de)職能(néng)，通(tōng )過間(jiān)接融資方式實現(xiàn)借貸者之間(jiān)的(de)資金(jīn)融通(tōng)。
2）充當支付中介，便利支付結算(suàn)。為(wèi)客戶完成貨币收付轉移或清償因交易形成的(de)債權債務關系，通(tōng)過現(xiàn)代化(huà)的(de)支付系統，增¥加了(le)支付效率。
3）提供金(jīn)融服務，降低(dī)交易成本。降低(dī)了(le)資金(jīn)供給雙方的(de)搜尋和(hé)核實成本監督和(hé)審計(jì)成本，風(f♣ēng)險管理(lǐ)和(hé)參與成本；同時(shí)金(jīn)融中介利用(yòng)專門(mén)技(jì)術(shù)，以廉價成本提供多(duō)種服務。
4）解決信息不(bù)對(duì)稱問(wèn)題，防止逆向選擇和(hé)道(dào)德風(fēng)險。信息不(bù)對(duì)稱即為(wèi)交易雙方擁有(yǒu)不(bù)同的(d↔e)信息，信息不(bù)對(duì)稱造成後果是(shì)逆向選擇和(hé)道(dào)德風(fēng)險，而金(jīn)融中介恰恰可¶(kě)以有(yǒu)效防止。
5）轉移和(hé)分(fēn)散金(jīn)融風(fēng)險。
分(fēn)類
1）按照(zhào)活動領域可(kě)分(fēn)為(wèi)：直接金(jīn)融中介和(hé)間(jiān)接金(jīn)融中介。
2）按照(zhào)職能(néng)作(zuò)用(yòng)可(kě)分(fēn)為(wèi)：金(j'īn)融調控、監管機(jī)構和(hé)一(yī)般金(jīn)融機(jī)構。
3）按照(zhào)業(yè)務特征可(kě)分(fēn)為(wèi)：銀(yín)行(xíng)和(hé)非銀(yín)行(xíng)金(jīn)融機(jī)構。
4）按照(zhào)在金(jīn)融活動中所起的(de)作(zuò)用(yòng)可(kě)分(fēn)為(wèi)：融資類金(jīn)融中介、投資類金(jīn)融中介、保險類金(jīn)融≠中介、信息咨詢服務類金(jīn)融中介。
5）按照(zhào)資金(jīn)來(lái)源方式可(kě)分(fēn)為(wèi)：存款類金(jīn)融機(jī)構、契約型儲蓄機(jī)構和(h→é)投資性中介機(jī)構。
作(zuò)用(yòng)
1）金(jīn)融中介實現(xiàn)了(le)資金(jīn)流與物(wù)流，信息流的(de)高(gāo)效整合與匹配
衆所周知(zhī)，工(gōng)業(yè)技(jì)術(shù¶)的(de)誕生(shēng)帶來(lái)了(le)生(shēng)産規模的(de)擴大(dà)和(hé)生(shēng)産力的(de∏)提高(gāo)，由此要(yào)求産品突破狹小(xiǎo)的(de)地(dì)域範圍，獲得(de)更廣闊的(d'e)市(shì)場(chǎng)空(kōng)間(jiān)，交通(tōng)運輸業(yè)應運而生(s↑hēng)，交通(tōng)運輸業(yè)的(de)産生(shēng)和(hé)發展使物(wù)流範圍擴大(dà)，效率提高(gāo)。
人(rén)類在構築鐵(tiě)路(lù)和(hé)航線這(zhè)一(yī)龐大∏(dà)的(de)有(yǒu)形網絡時(shí)，首先遇到(dào)的(de)問(wèn)題是(shì)資金(jīn)不(bù)足，交通(tōn✘g)運輸業(yè)的(de)發展使産品的(de)批量生(shēng)産和(hé)銷售成為(wèi)現(xià∏n)實，反過來(lái)促進生(shēng)産規模的(de)進一(yī)步擴大(dà)，也(yě)促使企業(yè)對×(duì)資金(jīn)的(de)需求大(dà)增，金(jīn)融市(shì)場(chǎng)形成，銀(yín)行(x£íng)等金(jīn)融中介組織，信貸等金(jīn)融中介工(gōng)具産生(shēng)。募集資金(jīn$)和(hé)規避風(fēng)險的(de)需要(yào)導緻一(yī)種新的(de)企業(yè)組織形成——股份制(zhì)♠誕生(shēng)，與之匹配的(de)證券市(shì)場(chǎng)出現(xiàn)。資本市(shì)場(chǎng) 和(hé)貨币市(shì)場(chǎng)的(de)出現(xiàn)使企業(yè)規模迅速擴張，收縮和(hé)轉移成為(wèi)可(kβě)能(néng)，貨币市(shì)場(chǎng)和(hé)資本市(shì)場(chǎng)作(zuò)為(wèi)資金(jīn)流動的(de)載體(tǐ)，使資本得(de)以在較大(dà)的>(de)範圍內(nèi)流動和(hé)配置，生(shēng)産規模的(de)擴大(dà)和(hé)市(shì)場(chǎng)範圍的(de)拓展産生(shēng)了↔(le)信息溝通(tōng)的(de)需要(yào)，提高(gāo)物(wù)資流動，資金(jīn)流動的(de)效率和↔(hé)減少(shǎo)盲目性，前提是(shì)信息的(de)溝通(tōng)，信息服務業(yè)應運↓而生(shēng)，同屬于服務行(xíng)業(yè)的(de)交通(tōng)運輸業(yè)、金(jīn)融業(yè)和(hé)信息業(yè)各自(zì)功能(néng)的(de)發揮，實現(xiàn)了(le)資金(jīn)，信息與物(wù)資流動的(de)匹配，保證了(le)實體(tǐ)和(hé)虛拟經濟的(de)↔運行(xíng)需要(yào)。
信息革命引發的(de)信息技(jì)術(shù)創新與擴散，發展與融合，不(bù)僅₩為(wèi)人(rén)類社會(huì)提供了(le)經濟發展的(de)新途徑和(hé)新技(jì)術(shùπ)範式，而且信息傳遞和(hé)商品交易過程中的(de)種種難題，促進了(le)從(cóng)金(jīn)融中介市(shì)場(chǎng)÷、金(jīn)融中介機(jī)構到(dào)金(jīn)融中介介質等的(de)全面創新，金(jīn)融創新的(de)結果是(shì)金(jīn)融中介對(du≥ì)整個(gè)社會(huì)經濟的(de)滲透能(néng)力更強，整個(gè)社會(huì)經濟的(de)金(jīn)融化(huà)程度大(dà)大(dà)提高(gāo)，各種資産的(de×)證券化(huà)大(dà)大(dà)提高(gāo)了(le)實物(wù)資産的(de)流動性，衍生(shēng)金(jīn)融工(gōng)具的(de)發展滿足了(le)實體(tǐ)✘和(hé)虛拟經濟投資和(hé)規避風(fēng)險的(de)多(duō)種需要(yào)，并使資金(jīn)流自(zì)動化(hu✘à)成為(wèi)現(xiàn)實，金(jīn)融中介的(de)發展使得(de)資金(jīn)流動不 (bù)僅高(gāo)度符合了(le)物(wù)流、信息流的(de)要(yào)求，而且還(hái)推動和(hé)強化(¶huà)了(le)實體(tǐ)經濟的(de)發展需要(yào)，正是(shì)“三流”的(de)高(gāo)效整合與匹配，使得(de)ε社會(huì)資源得(de)以以最有(yǒu)效、最快(kuài)捷的(de)方式進行(xíng)整合和(hé)配置，并由此社會(hu©ì)經濟進入一(yī)個(gè)新的(de)發展形态。
2）金(jīn)融中介使資源配置效率化(huà)
首先，正是(shì)各種金(jīn)融介質的(de)存在，導緻了(le)資本創造制(zhì)的(de)産✔生(shēng)，才使貨币資本順利導入産業(yè)資本循環當中，滿足經濟增長(cháng)對(duì)資金(jīn)的(de)需求，金(jīn)融中介通(tōng)過自(zì)身(shēn)的(de)活動對(✔duì)整個(gè)國(guó)民(mín)經濟起著(zhe)增量增加和(hé)存量調整的(de)作(zuò)用(yòng)，金(jīn)融中介在構造☆和(hé)活化(huà)金(jīn)融市(shì)場(chǎng)的(de)同時(shí)，進而活化(huà)整個§(gè)社會(huì)經濟。
其次，金(jīn)融中介把财富的(de)價值形态和(hé)權利從(cóng)各種實物(wù)形态中剝離(εlí)出來(lái)，券化(huà)為(wèi)虛拟的(de)金(jīn)融資産，從(cóng)而使社會(huì)财富能(néng)以符号的(de)形式方便地(dì)流動，使資源配置範圍獲得(de)了(le)無限擴大(dà)的(de)可(kě)能(néng)性，配置的(de)π效率得(de)到(dào)了(le)極大(dà)提高(gāo)，整個(gè)社會(huì)的(de)資源配置真正進入了(le)效率化(huà)時(shí)代。
3）金(jīn)融中介的(de)交易費(fèi)用(yòng)節約功能(néng)
制(zhì)度的(de)演進是(shì)一(yī)個(gè)不(bù)斷節約交易費(fèi)用(yòn<g)的(de)過程，中介介質的(de)存在是(shì)交易費(fèi)用(yòng)節約的(de)關鍵環節。
人(rén)類經濟發展史是(shì§)一(yī)部不(bù)斷進行(xíng)技(jì)術(shù)和(hé)制(zhì)度創新以不(bù)斷降低(dī)生(shēng)産費(fèi)用(yò✘ng)和(hé)交易費(fèi)用(yòng)，從(cóng)而提高(gāo)經濟運行(xíng)效率的(de)曆史，首先是(shì)定期集市(shì)的(de)出現(xiàn)，拓寬了(le)交易的(de)選擇面，提高(gāo)了(le)在既定交易費(fèi)用(yòng)條件(λjiàn)下(xià)的(de)成交率，它不(bù)僅降低(dī)了(le)花(huā)費(fèi)在路(lù)上(shàng)的(de)時(shí)間(jiān)成本，而且在一(yī)定程度上(shànβg)降低(dī)了(le)交易的(de)偶然性和(hé)等待的(de)時(shí)間(jiān)成本，從(có↓ng)而大(dà)大(dà)降低(dī)了(le)單位商品的(de)交易費(fèi)用(yòng)，緊接著(zhe)是(shì)貨币的(de)誕生(shēng€)縮短(duǎn)了(le)交易的(de)中間(jiān)環節，使交換變得(de)更為(wèi)順暢，節約了(le)交換所需要(yào)×的(de)搜尋和(hé)等待成本。
商人(rén)的(de)©出現(xiàn)僅僅是(shì)交易專業(yè)化(huà)活動的(de)開(kāi)始，随著(zhe)生(shēng)産力的(de)發展，交易技(jì)術(shù)的(de)創新，商人(rén)之間(jiān)出現&(xiàn)了(le)分(fēn)工(gōng)：批發商、中間(jiān)商、零售商等，每次專業(yè)化(huà)都'(dōu)帶來(lái)了(le)交易費(fèi)用(yòng)的(de)降低(dī)和(hé)交易≈範圍的(de)擴大(dà)，同時(shí)使得(de)市(shì)場(chǎng)制(zhì)度覆蓋的(de)範≈圍越來(lái)越大(dà)，交易的(de)專門(mén)組織——商業(yè)企業(yè)出現(xiàn)了(le)，結果是(shì)交易費(fèi)用(yòng)的(de)進一(yī)步降•低(dī)，交易範圍的(de)進一(yī)步拓展，刺激了(le)企業(yè)規模的(de)擴大(dà)和(hé)企業(yè)生(shēng)産能(néng)力的(de)提高♠(gāo)，企業(yè)對(duì)資本的(de)需求增加，帶來(lái)了(le)資本要(yào)素市(shì)場(chǎng)的(de)出現(xiàn)。
企業(yè)規模的(de)擴大(dà)，貨币是(shì)個(gè)關鍵角色，貨币市(shì)場(c&hǎng)中介組織——銀(yín)行(xíng)誕生(shēng)了(le)，帶來(lái)了(le)貨币市(¥shì)場(chǎng)交易效率的(de)提高(gāo)和(hé)交易費(fèi)用(yòng)的(de)降低(dī)，但(πdàn)銀(yín)行(xíng)間(jiān)接融資規模有(yǒu)限、期限短(duǎn)等的(de)特點使>單純貨币市(shì)場(chǎng)的(de)運作(zuò)難以滿足企業(yè)發展的(de)需要(yào£)，募集資金(jīn)和(hé)規避風(fēng)險的(de)需要(yào)導緻一(yī)種新的(de)企業(yè)組織形式——股份制(zhì)誕生(shēng)₽，與之匹配的(de)證券市(shì)場(chǎng)出現(xiàn)，資本市(shì)場(chǎng)和(hé)貨币市(shì)場(chǎng)的(de)出現(xiàn)使企業(yè<)規模迅速擴張，收縮和(hé)轉移成為(wèi)可(kě)能(néng)，貨币市(shì)場(chǎng)和(hé)資本市(shì)場(chǎng)作(zuò)為(wèi)資金(&jīn)流動的(de)載體(tǐ)，使資本得(de)以在較大(dà)的(de)範圍內(nèi)流動和(hé)配置，大(dà)大(dà)提高(gāo)了(le)資本市(shì)場(chǎn♣g)交易的(de)效率，降低(dī)了(le)資本市(shì)場(chǎng)的(de)交易費(fèi)用(yòng)。
當今國(guó)民(mín)經濟的(de)虛拟化(huà)水(shuǐ)平之所以越來(lái)越高(gāo)，與金(jīn)融中介發展帶來(lái)的(de)交易成本降低(dī)有(yǒu)很(hěn)大(dà)關系。
4）金(jīn)融中介發展推動了(le)企業(yè)組織的(de)合理(lǐ)發展
首先，各種金(jīn)融介質的(de)存在為(wèi)資源存量調整提供了(le)條件(j✔iàn)，使得(de)企業(yè)間(jiān)的(de)兼并，包括縱向一(yī)體(tǐ)化(huà)，橫向兼并和(hé)混合兼并能(néng)夠因成本下(xià)降而成為(wèi)可(kě)行(xíng)，重組不(bù)僅能(néng)實現(xiàn)生(shēn♥g)産要(yào)素存量的(de)重新配置，而且可(kě)實現(xiàn)企業(yè)經濟規模的(de)迅速擴大(dà)和(hé)促進企業(yè)規模結構的(de)合理(lǐσ)化(huà)，此外(wài)，金(jīn)融中介還(hái)推動了(le)與社會(huì)生(shēng)産力相(xiàng)适應的(de)企業(yè)×組織結構的(de)形成和(hé)發展，如(rú)控股公司的(de)多(duō)級控股，導緻企業(yè)集團的(de)出現(xiàn)。
其次，金(jīn)融中介使篩選企業(αyè)經營者的(de)機(jī)制(zhì)社會(huì)化(huà)，在小(xiǎo)商品經濟即高(gāo)利貸時(shí)代，企業(yè)經營者一(yī)般是(shì)企業(yè)的(de)直接所有(yǒu)者，在這(zhè)種情況下(xià)，社會(huì)對'(duì)企業(yè)經營者篩選功能(néng)的(de)基本上(shàng)談不(bù)上(shàng)，貨币銀(yín)行(xíng)金(jīn)融機(jī)制★(zhì)産生(shēng)後，社會(huì)對(duì)企業(yè)經營者的(de)篩選功能(néng)開(kāi)始加強，即缺乏專門(mén)知(zhī)識和(hé)¶管理(lǐ)經驗的(de)人(rén)一(yī)般難以取得(de)銀(yín)行(xíng)貸款，證券、證券市(shì)場(chǎng)、投資銀(yín)行(xíng)等新型金(jīn)融中介☆的(de)活動，把對(duì)企業(yè)經營者的(de)監督機(jī)制(zhì)從(cóng)單一(yī)銀(yín)行(xíng)體(tǐ)系擴展到(dào)社會(huλì)的(de)方方面面，使企業(yè)的(de)經營機(jī)制(zhì)獲得(de)了(le)極大(dà)改善，使企業(yè)的(de)行(xíng)為(w€èi)和(hé)決策更加合理(lǐ)化(huà)。