保理(lǐ)

什(shén)麽是(shì)保理(lǐ)

保理(lǐ)全稱為(wèi)保付代理(lǐ), 又(yòu)稱承購(gòu)應收賬款、托收保付, 是(shì)指保理(lǐ)商承★擔進口商的(de)信用(yòng)風(fēng)險, 進口國(guó)的(de)政治風(fēng)險以及轉移風(fēng)β險的(de)出口融資業(yè)務。

保理(lǐ)是(shì)指出口商将其現(xiàn)在或将來(lái)的(de)基于其與買方訂立的(de)貨物(wù)銷售/服₽務合同所産生(shēng)的(de)應收賬款轉讓給保理(lǐ)商（提供保理(lǐ)服務的(de)金(jīn)融機(jī)構），由保理(lǐ)商向其提供資金(jīn)融通(tōng)、進口商資信評π估、銷售賬戶管理(lǐ)、信用(yòng)風(fēng)險擔保、賬款催收等一(yī)系列服務的(de)綜合金(jīn)融服務方•式。它是(shì)國(guó)際貿易中以托收、賒賬方式結算(suàn)貨款時(shí)，出口方為(wèi)了±(le)避免收彙風(fēng)險而采用(yòng)的(de)一(yī)種請(qǐng)求第三者（保理(lǐ•)商）承擔風(fēng)險責任的(de)做(zuò)法。

保理(lǐ)的(de)特點

出口商将單據賣斷給保理(lǐ)組織，這(zhè)就(jiù)是(shì)說(shuō)如(rú)果海(hǎi)外(wài)進口商拒付貨款或不(bù)按期付款等，保理(lǐ)組織不(bù®)能(néng)向出口商行(xíng)使追索權，全部風(fēng)險由其承擔。這(zhè)是(shì)保理(lǐ)業(yè)務的(de)最主要®(yào)的(de)特點和(hé)內(nèi)容。保理(lǐ)組織設有(yǒu)專門(mén)部門(mén)，有(yǒu)條件(jiàn)對(duì)進口商資信情況進行(x♦íng)調查，并在此基礎上(shàng)決定是(shì)否承購(gòu)出口商的(de)票(piào)據。隻要(yào)得(de)到(dào)該組織的(₹de)确認，出口商就(jiù)可(kě)以賒銷方式出售商品，并能(néng)避免貨款收不(bù)到(dào)的(de)風(fēng)險。

出賣應收債權的(de)出口商，多(duō)為(wèi)中小(xiǎo)企業(yè)，對(duì)國(guó)際市(shì)場(chǎng)了(le)✘解不(bù)深，保理(lǐ)組織不(bù)僅代理(lǐ)他(tā)們對(duì)進口商進行(xíng)資信調查，并且承擔托收貨款的(d♣e)任務；有(yǒu)時(shí)他(tā)們還(hái)要(yào)求出口商交出與進口商進行(xíng)交易磋商的(de)全套記錄，以了(le)解進口商負債狀況及&償還(hái)能(néng)力。一(yī)些(xiē)具有(yǒu)季節性的(de)出口企業(yè)，每年(nián)出口時(shí)間(jiān)相(xiàng)對(duì)集中，他(&tā)們為(wèi)減少(shǎo)人(rén)員(yuán)開(kāi)支，還(hái)委托保理(lǐ)組織∑代其辦理(lǐ)會(huì)計(jì)處理(lǐ)手續等等。所以，保理(lǐ)業(yè)務是(shì)一(yī)種廣泛的(de)、綜合的(d≤e)服務，不(bù)同于議(yì)付業(yè)務，也(yě)不(bù)同于貼現(xiàn)業(yè)務。這(zhè)是(shì)保付代理(lǐ)業(yè)務的(de)另 一(yī)個(gè)主要(yào)內(nèi)容與特點。保理(lǐ)組織具有(yǒu)一(yī)定的(de)國(guó)際影(yǐng)響與聲譽，并對(duì)進口商進行(xíng)了(le≠)深入的(de)調查；在托收業(yè)務中，一(yī)般進口商都(dōu)如(rú)期支付貨款，以保持其社會(huì)地(dì)位與聲譽。 <

典型的(de)保理(lǐ)業(yè)務是(shì)出口商在出賣單據後，立即收到(dào)現(xiàn)款，得(de)到(dào)資金(jīn)融通(tōng)。這(→zhè)是(shì)保理(lǐ)業(yè)務的(de)第三個(gè)主要(yào)內(nèi)容與特點。但£(dàn)是(shì)，如(rú)果出口商資金(jīn)雄厚，有(yǒu)時(shí)也(yě)可(kě)在票(piào)據到(dào)期後再向保理(lǐ)組織索要(>yào)貨款；有(yǒu)時(shí)保理(lǐ)組織也(yě)在票(piào)據到(dào)期日(rΩì)以前，先向出口商支付80％的(de)出口貨款，其餘20％的(de)貨款待進口商付款後再予支付。

保理(lǐ)的(de)分(fēn)類

保理(lǐ)依賣方與買方的(de)分(fēn)布不(bù)同可(kě)分(fēn)為(wèi)國(guó)內(nèi) 保理(lǐ)和(hé)國(guó)際保理(lǐ)，國(guó)際保理(lǐ)是(shì)保理(lǐ)業(yè)務∑的(de)一(yī)個(gè)分(fēn)支。國(guó)際保理(lǐ)從(cóng)不(bù)同的(de)角度可(kě)以進行(xíng)不(bù)同的(de)分(fēn)類。

根據保理(lǐ)商是(shì)否對(duì)供應商享有(yǒu)追索權可(kě)分(fēn)為(wèi)有(yǒu)追索權保理(lǐ)(Recourse factoring)與無追索權保理☆(lǐ)(Non-recourse factoring，old-line factoring)。有(yǒu)追索權保理(±lǐ)指保理(lǐ)商憑債權轉讓向供應商融通(tōng)資金(jīn)後，如(rú)果買方拒絕付款或無力付款，保理(lǐ)商有(yǒu)權向供 應商要(yào)求償還(hái)資金(jīn)，保理(lǐ)商具有(yǒu)全部追索權。嚴格說(shuō)此種保理(•lǐ)因缺少(shǎo)信用(yòng)擔保功能(néng)，并非嚴格意義上(shàng)的(de)保理(lǐ)業(yè)務。無追索權保理(lǐ)指保理(lǐ)商憑債權®轉讓向供應商融通(tōng)資金(jīn)後，即放(fàng)棄對(duì)供應商追索的(de)權利，保理(lǐ)商獨自(zì)承擔買方±拒絕付款或無力付款的(de)風(fēng)險，但(dàn)無追索權隻是(shì)指保理(lǐ)商在對(duì)債務人(r én)核準的(de)信用(yòng)額度內(nèi)承擔債務人(rén)的(de)信用(yòng)風(fēng)險，對(du≥ì)于超過信用(yòng)額度的(de)預付款，保理(lǐ)商仍享有(yǒu)追索權。此類保理(lǐ)是(shì)國(guó)際保理(lǐ)業(yè)®務的(de)主流，體(tǐ)現(xiàn)了(le)保理(lǐ)業(yè)務壞賬擔保的(de)特色。 ✘

根據保理(lǐ)商的(de)數(shù)量可(kě)分(fēn)為(wèi)單保理(lǐ)和(hé)雙保理(lǐ)。單保理(lǐ)指由出口保理(lǐ)商單獨承購(☆gòu)賣方的(de)應收賬款，進口保理(lǐ)商隻為(wèi)出口保理(lǐ)商承擔壞賬風(fēng)險而不(bù)承擔向買方收取貨款的(de)義務，隻有(y§ǒu)在買方嚴重逾期不(bù)付款時(shí)，才通(tōng)過一(yī)定程序負責催收。雙保理(lǐ)是(shì)進口保理(lǐ)商與出口保理(lǐ)商共同參與φ完成一(yī)項保理(lǐ)事(shì)務的(de)保理(lǐ)。國(guó)際保理(lǐ)中由于存在語言、文(wén)化(huà)、法律的(de)差異和(hé)障礙，往往采用(yòng₹)雙保理(lǐ)形式，由進出口合同和(hé)兩個(gè)保理(lǐ)合同将各方當事(shì)人(rén)有(yǒu)效地(dì♣)聯系在一(yī)起。

此外(wài)，依在具體(tǐ)業(yè)務中保理(lǐ)商提供的(de)服務範圍，國(guó)際保理(lǐ)可(kě)分(fēn)為(wèi)完全保理(lǐ)和(hé)不(b♥ù)完全保理(lǐ)。依保理(lǐ)業(yè)務項目是(shì)否包括融資，國(guó)際保理(lǐ)可(kě)分(fēn)為(wèi)融資保理(lǐ)與 到(dào)期保理(lǐ)。依供應商與保理(lǐ)商簽訂保理(lǐ)協議(yì)後，是(shì)否應将債權轉讓給保理(lǐ)商的(de)事(shì)實通(tōφng)知(zhī)債務人(rén)，國(guó)際保理(lǐ)又(yòu)可(kě)分(fēn)為(wèi)公開(kāi)型保理(lǐ)和(hé)隐×蔽型保理(lǐ)等。

保理(lǐ)的(de)內(nèi)容

1．出口貿易融資(Export Trade Finance)

出口商在将應收賬款轉讓給出口保理(lǐ)商時(shí)，可(kě)以要(yào)求保理(lǐ)商提供無追索權的(de)貿易融資，以使出口商能(néng)及時(sh←í)獲得(de)所需的(de)營運資金(jīn)。保理(lǐ)商提供的(de)融資通(tōng)常在發票(piào)金(jīn)額的(de)80％左右。

2．銷售賬務處理(lǐ)(Maintenance of Sales Ledger)

保理(lǐ)商在收到(dào)出口商的(de)銷售發票(piào)後，在電(diàn)腦(nǎo)中設立有(yǒu)關的(de)分(fēn)類賬戶，并輸入必要(yào)的(de)信息和(↕hé)參考數(shù)據，實行(xíng)電(diàn)腦(nǎo)化(huà)自(zì)動處理(lǐ)承擔賬務管理(lǐ)工(gōng)作(zuò)，如(rú)記賬、&催收、清算(suàn)、計(jì)息、收費(fèi)、統計(jì)報(bào)表、打印賬單等會(huì)計(jì)财務工(gōng)作(zuò)，并定期&向出口商提供統計(jì)報(bào)表和(hé)往來(lái)賬戶對(duì)賬單。

保理(lǐ)的(de)融資方式

買斷式保理(lǐ)是(shì)指銀(yín)行(xíng)受讓供應商應收賬款債權後，即放(fàng)棄對(duì)供應商追索σ的(de)權利，銀(yín)行(xíng)獨力承擔買方拒絕付款或無力付款的(de)風(fēng)險。

非買斷式保理(lǐ)是(shì)指銀(yín)行(xíng)受讓供應商應收賬款債權後，如(rú)果買方拒絕付款或無力支付，銀(yín)行(xíng)有€(yǒu)權要(yào)求供應商回購(gòu)應收賬款。

融資保理(lǐ)是(shì)指銀(yín)行(xíng)承購(gòu)供應商的(de)應收賬款，給予資金(jīn)融通(tōng)，并通(tōng)過一(yī)定方式向買方催還(₩hái)欠款。

到(dào)期保理(lǐ)是(shì)指銀(yín)行(xíng)在保理(lǐ)業(yè)務中不(bù)向供應商提供融資，隻提供資信調查 、應收賬款催收以及銷售分(fēn)戶帳管理(lǐ)等非融資性服務。

申請(qǐng)保理(lǐ)業(yè)務的(de)條件(jiàn)

工(gōng)商登記注冊的(de)企業(yè)單位；在我行(xíng)開(kāi)立一(yī)般結算(suàn)帳戶；經營∑狀況良好(hǎo)，近(jìn)三年(nián)的(de)銷售額穩定增長(cháng)，連續三年(nián)盈利；經營的(de)商品有(yǒu)∏相(xiàng)當的(de)市(shì)場(chǎng)需求，産品質量有(yǒu)保證；無不(bù)良銀(yín)行(xíng)信用(yòng)記錄和(hé)商業(yè)信用(yòn®g)記錄；符合我行(xíng)規定的(de)其他(tā)條件(jiàn)。

保理(lǐ)的(de)業(yè)務操作(zuò)流程

企業(yè)向銀(yín)行(xíng)提出保理(lǐ)業(yè)務申請(qǐng)，按規定提供申請(qǐng)材料，銀(yín)行(xíng)↑在盡職調查的(de)基礎上(shàng)決定是(shì)否做(zuò)保理(lǐ)業(yè)務；如(rú)獲批準，則按照(zhào)規定程序審批保理(lǐ)業(yè)務授信額度；

企業(yè)根據商務合同完成商品或服務交易，供應商向買方開(kāi)出發票(piào)，并附帶《應收賬款轉讓通(t↕ōng)知(zhī)書(shū)》，說(shuō)明(míng)發票(piào)所代表的(de)債權轉讓予銀(yín)行(xí±ng)，要(yào)求買方必須直接向銀(yín)行(xíng)付款：

供應商在開(kāi)出發票(piào)的(de)同時(shí)将發票(piào)副本送交銀(yín)行(xíng)；

銀(yín)行(xíng)根據發票(piào)金(jīn)額按事(shì)先商定的(de)比例，向供應商提供應收賬款融資服務（若企業(yè)無融資需求則‌無此步驟），通(tōng)常80－90％，并從(cóng)中扣除所應收取的(de)保理(lǐ)費(fèi)用(yòng)；

銀(yín)行(xíng)負責向買方催收賬款，并向供應商提供合同規定的(de)銷售分(fēn)戶帳管理(lǐ)；

待買方付款後，銀(yín)行(xíng)向企業(yè)支付餘下(xià)的(de)款項。

福費(fèi)廷與保理(lǐ)的(de)比較

福費(fèi)廷處理(lǐ)的(de)是(shì)經過承兌的(de)遠(yuǎn)期票(piào)據，而保∑理(lǐ)處理(lǐ)的(de)是(shì)應收賬款。這(zhè)是(shì)兩者本質的(de)區(qū)别。就(jiù)是(shì)針γ對(duì)遠(yuǎn)期付款信用(yòng)證做(zuò)福費(fèi)廷業(yè)務，但(dàn)是(shì)，保理(l♠ǐ)業(yè)務因為(wèi)開(kāi)證行(xíng)也(yě)會(huì)對(duì)到(dào)期付款進行(xíngπ)保證，雖然沒有(yǒu)彙票(piào)，但(dàn)可(kě)視(shì)同為(wèi)是(shì)對(duì)票(₹piào)據承兌，因此可(kě)以成為(wèi)非标準的(de)福費(fèi)廷業(yè)務。但(dàn)從(cóng)根本上(shàng)來(lái)說(shuō)，福費(fγèi)廷業(yè)務的(de)實質就(jiù)是(shì)無追索權地(dì)買入已經承兌的(de)遠(yuǎn)期票(piào)據，并非應收賬款。兩者的(de)區(qū)别除了(le)處理(lǐ∞)應收賬款和(hé)承兌的(de)票(piào)據這(zhè)一(yī)實質性不(bù)同外(wài)，還(hái)包括以下(xià)幾∑個(gè)方面：

（1）在雙保理(lǐ)業(yè)務中，出口保理(lǐ)商通(tōng)過進口保理(lǐ)商向進口商傳π遞全套商品單據，并以進口商付款為(wèi)贖單條件(jiàn)；在福費(fèi)廷業(yè)務中，融資商不(bù)負責單據的(de)傳遞，單據是(shì)出口商通(tōng)過其他☆(tā)商業(yè)銀(yín)行(xíng)向進口商傳遞的(de)，進口商以承兌彙票(piào)或開(kāi)立本票(piào)并提供銀(™yín)行(xíng)擔保為(wèi)獲取單據的(de)條件(jiàn)，并不(bù)直接付款贖單。

（2）在追索權這(zhè)一(yī)問(wèn)題上(shàng)，福費(fèi)廷在買斷票(piào)據後，隻要(yào)不(bù)存在商業(yè)的♥(de)欺詐行(xíng)為(wèi)，即将風(fēng)險全部轉移，視(shì)為(wèi)無追索權；在保理(lǐ)業(yè)務中，保理(lǐ)商的(de)無追索權隻針對(duì)核準的∑(de)應收賬款部分(fēn)，而出口保理(lǐ)商提供的(de)融資則是(shì)有(yǒu)追索權的(de)，因為(wèi)可(kě)能(néng)存在進口保理₩(lǐ)商擔保付款後出現(xiàn)争議(yì)，則擔保付款可(kě)以追回這(zhè)一(yī)情況。

（3）融資期限不(bù)同。福費(fèi)廷方式可(kě)做(zuò)短(duǎn)期、中期和(hé)長(chβáng)期，适合成套設備、機(jī)械工(gōng)程等大(dà)型項目交易的(de)結算(suàn)，其金(jīn)額大(dà)、付款期限長(cháng)。保理¥(lǐ)方式隻能(néng)做(zuò)短(duǎn)期，适合批量大(dà)、金(jīn)額小(xi÷ǎo)、期限短(duǎn)的(de)貿易結算(suàn)。一(yī)般福費(fèi)廷的(de)融資期限是(shì)3～7年(nián)♥，而保理(lǐ)的(de)融資期限隻在1年(nián)內(nèi)。

（4）福費(fèi)廷是(shì)全額貼現(xiàn)，保理(lǐ)為(wèi)部分(fēn)貼現(xiàn)。福費(fσèi)廷貼現(xiàn)的(de)是(shì)彙票(piào)或本票(piào)，而保理(lǐ)是(shì)對(duì)發票(piào)或應收賬款的(de)融資。

（5）福費(fèi)廷是(shì)銀(yín)行(xíng)風(fēng)險，保理(lǐ)是(shì)商業(yè)風(fēng)險。擔保需求不(bù)同。福費(fèi)廷風(☆fēng)險較大(dà)，必須由進口國(guó)的(de)大(dà)銀(yín)行(xíng)為(wèi)進口商作(zuò)擔保，而保理(lǐ)控制(z≠hì)風(fēng)險手段是(shì)資信調查及賒銷額度。

（6）保理(lǐ)業(yè)務中，保理(lǐ)商是(shì)在收到(dào)出口商交付的(de)合格單據後，先支付部分(fēn)款項，其餘款項&在收到(dào)進口商付款後，扣除保理(lǐ)費(fèi)等各項費(fèi)用(yòng)後，才将餘額付給出口商；★福費(fèi)廷業(yè)務中，融資商在收到(dào)出口商交付的(de)合格票(piào)據後，扣除貼息和(hé)各項費(fèi)用(yòng)後，即将全部餘額支付給出口商。

對(duì)出口商來(lái)講，做(zuò)福費(fèi)廷收款的(de)保證更大(dà)。但(dàn)要(yào)根據客戶的(de)貿易方式和(hé)競價能(néng&)力和(hé)市(shì)場(chǎng)環境來(lái)定，如(rú)果是(shì)賣方市(shì)場(chǎng)，出口商能(néng)夠要(yào)求進口商開(k±āi)立信用(yòng)證，肯定對(duì)出口商有(yǒu)利。如(rú)果是(shì)買方市(shì)場(chǎng)，進口商不(bù)願開(kāi)信用(yòng)證¶，采用(yòng)D／A或O／A的(de)方式，出口商隻能(néng)做(zuò)保理(lǐ)。目前我國(guó)保理(lǐ)市"(shì)場(chǎng)潛力較大(dà)，與市(shì)場(chǎng)環境有(yǒu)很(hěn)大(dà)的(de)關系。